Como funcionam, quanto rendem e quando valem mais que um CDB no seu prazo.
Taxas de 08/10/2026
LCI Letra de Crédito Imobiliário
IR
Isento
Prazo mínimo
12 meses
Rende
80–95% do CDI
FGC
Sim
LCA Letra de Crédito do Agronegócio
IR
Isento
Prazo mínimo
9 meses
Rende
80–95% do CDI
FGC
Sim
CDB Certificado de Depósito Bancário
IR
15% a 22,5%
Prazo
Livre
Rende
90–130%+ do CDI
FGC
Sim
LCI/LCA ou CDB: qual rende mais
Resultado
Diferença a favor do vencedor
LCI/LCA: rendimento líquido
LCI/LCA: total ao final
CDB: rendimento bruto
CDB: IR a pagar
CDB: rendimento líquido
CDB: total ao final
Total ao final
Quando a LCI rende mais que o CDB
Quanto o CDB para empatar com uma LCI de 90% do CDI, por prazo.
Prazo
IR do CDB
LCI 90% do CDI (líquido)
CDB para empatar
Até 180 dias
22.5%
12,29% a.a.
116,1% do CDI
181 a 360 dias
20.0%
12,29% a.a.
112,5% do CDI
361 a 720 dias
17.5%
12,29% a.a.
109,1% do CDI
Acima de 720 dias
15.0%
12,29% a.a.
105,9% do CDI
Acima desse percentual, o CDB rende mais. Abaixo, a LCI rende mais.
Como funcionam LCI, LCA e CDB
LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são títulos de renda fixa emitidos por bancos para captar dinheiro para setores específicos da economia. O maior diferencial é a isenção total de IR para pessoa física — algo que o CDB não tem.
Na prática, os bancos "compensam" essa isenção pagando uma taxa menor: uma LCI de 90% do CDI pode render mais líquido do que um CDB de 100% do CDI, dependendo do prazo. O simulador acima mostra isso para o seu caso.
Por que o prazo mínimo importa
Desde 2023, o CMN (Conselho Monetário Nacional) aumentou o prazo mínimo das novas emissões: LCI agora tem mínimo de 12 meses, LCA de 9 meses. Isso reduz a liquidez em comparação com o CDB (que pode ter liquidez diária) e com o Tesouro Selic. Se você precisar do dinheiro antes do vencimento, geralmente não consegue resgatar — então só aplique o que não vai precisar no período.
A garantia do FGC
LCI e LCA são garantidas pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250 mil por CPF por instituição financeira (e até R$ 1 milhão por CPF no total, renovável a cada 4 anos). Se o banco emissor quebrar, você recebe de volta até esse limite.
Por isso, em bancos menores — que costumam pagar taxas maiores (95%+) do CDI — o risco é mitigado pela cobertura do FGC, mas vale distribuir entre mais de uma instituição se o valor for alto.
Aviso. A regulamentação de LCI e LCA pode mudar. Para as regras vigentes, consulte o Banco Central (bcb.gov.br). Este conteúdo é educativo e não constitui indicação de investimento.
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Perguntas frequentes
O que é LCI?
LCI (Letra de Crédito Imobiliário) é um título de renda fixa emitido por bancos para captar recursos para o setor imobiliário. É isenta de IR para pessoa física e garantida pelo FGC até R$ 250 mil.
LCI e LCA pagam imposto de renda?
Não. LCI e LCA são totalmente isentas de IR para pessoas físicas. Isso significa que o rendimento contratado é o que você recebe, sem deduções.
Qual é o prazo mínimo da LCI e LCA?
Após mudanças de 2023: LCI tem prazo mínimo de 12 meses. LCA tem prazo mínimo de 9 meses para novas emissões.
LCI 90% do CDI é melhor que CDB 110% do CDI?
Depende do prazo. Para prazos curtos (até 6 meses, IR de 22,5%), a LCI de 90% pode ganhar do CDB 110%. Para prazos acima de 2 anos (IR de 15%), o CDB 110% tende a ganhar. Use o simulador desta página para calcular o seu caso.
Os resultados são estimativas para planejamento. Os valores reais variam conforme taxas e condições de cada investimento. Nenhum dado digitado sai do seu navegador.