Taxas atualizadas em 08/10/2026: a Selic hoje é 13,75% ao ano e o CDI, 13,65%. Os exemplos deste artigo usam as taxas de maio de 2026 (Selic de 14,50%). Para refazer as contas com as taxas de hoje, use o comparador de renda fixa.
Com a Selic em 14,50% ao ano, o mercado de renda fixa oferece retornos que não se via há mais de uma década. Ainda assim, aplicar R$ 10.000 na poupança em vez de um CDB ou do Tesouro Direto pode custar centenas de reais por ano.
Abaixo, o comparativo calculado sobre o CDI atual (14,40% a.a.), com todos os números já líquidos de IR.
Tabela: R$ 10.000 investidos por 12 meses
| Investimento | Taxa bruta a.a. | IR (12 meses) | Valor final líquido | Ganho líquido |
|---|---|---|---|---|
| Poupança | ≈ 10,15% | Isento | R$ 11.015 | R$ 1.015 |
| CDB 100% CDI | 14,40% | 20% (R$ 288) | R$ 11.152 | R$ 1.152 |
| LCI / LCA 90% CDI | 12,96% | Isento | R$ 11.296 | R$ 1.296 |
| Tesouro Selic | 14,30% (líq. custódia) | 20% (R$ 286) | R$ 11.144 | R$ 1.144 |
| Tesouro IPCA+ 7,50% | IPCA + 7,50% | 20% (estimado) | ≈ R$ 11.900* | ≈ R$ 1.900* |
| Tesouro Prefixado 13,50% | 13,50% | 20% (R$ 270) | R$ 11.080 | R$ 1.080 |
*Tesouro IPCA+ considera IPCA projetado de 5% ao ano + 7,50%. Valor estimado. Todos os valores são aproximados, para fins educacionais.
O que se destaca
A poupança rendeu R$ 1.015 — enquanto a LCI a 90% do CDI rendeu R$ 1.296, ou seja, 27% a mais para o mesmo período e o mesmo nível de risco (ambos cobertos pelo FGC). A diferença parece pequena em termos absolutos, mas ela se multiplica com o tempo e com valores maiores.
O Tesouro IPCA+ se destaca porque combina uma taxa prefixada alta (7,50%) com a variação da inflação. Se o IPCA ficar em 5% ao ano, o retorno bruto é de aproximadamente 12,75% ao ano — mas com a marcação a mercado, o valor pode oscilar antes do vencimento.
E se o prazo for diferente?
O resultado muda bastante dependendo do horizonte de tempo. Veja o mesmo R$ 10.000 em um CDB 100% CDI nos diferentes prazos:
| Prazo | IR aplicado | Valor final líquido | Ganho |
|---|---|---|---|
| 6 meses | 22,5% | R$ 10.529 | R$ 529 |
| 12 meses | 20% | R$ 11.152 | R$ 1.152 |
| 24 meses | 17,5% | R$ 12.487 | R$ 2.487 |
| 36 meses | 15% | R$ 14.000 | R$ 4.000 |
Assumindo CDI constante em 14,40% a.a. para todos os períodos. Na prática o CDI varia.
Onde está o risco
Poupança, CDB, LCI e LCA são cobertos pelo FGC até R$ 250.000 por CPF por instituição. Isso significa que, para R$ 10.000, o risco de crédito é praticamente zero em qualquer banco com credenciamento no FGC.
Tesouro Direto tem garantia do governo federal — considerado o ativo mais seguro do Brasil. Contudo, os títulos de longo prazo (IPCA+ e Prefixado) têm marcação a mercado: se você precisar vender antes do vencimento, pode receber menos do que aplicou dependendo do cenário de juros.
Dica: para dinheiro que você pode precisar em qualquer momento, prefira CDB com liquidez diária ou Tesouro Selic — ambos não sofrem marcação a mercado e mantêm o valor nominal. Para valores que você tem certeza que não vai precisar antes do prazo, LCI/LCA ou Tesouro IPCA+ tendem a ser mais vantajosos.
Conclusão
Com a Selic em 14,50%, a poupança paga em torno de 70% da Selic — uma limitação imposta por lei quando os juros estão altos. Todos os outros investimentos de renda fixa com cobertura do FGC rendem mais no cenário atual. A barreira para migrar é baixa: muitos bancos digitais permitem aplicar em CDB ou LCI com o mesmo app da conta corrente, sem burocracia adicional.